日本語 English
| 開講年度/ Academic YearAcademic Year |
20262026 |
| 科目設置学部/ CollegeCollege |
ビジネスデザイン研究科/Graduate School of Business AdministrationGraduate School of Business Administration |
| 科目コード等/ Course CodeCourse Code |
VL621/VL621VL621 |
| テーマ・サブタイトル等/ Theme・SubtitleTheme・Subtitle |
|
| 授業形態/ Class FormatClass Format |
対面（全回対面）/Face to face (all classes are face-to-face)Face to face (all classes are face-to-face) |
| 授業形態（補足事項）/ Class Format (Supplementary Items)Class Format (Supplementary Items) |
|
| 授業形式/ Class StyleCampus |
講義/LectureLecture |
| 校地/ CampusCampus |
池袋/IkebukuroIkebukuro |
| 学期/ SemesterSemester |
秋学期2/Fall Semester2Fall Semester2 |
| 曜日時限・教室/ DayPeriod・RoomDayPeriod・Room |
月G5/Mon.G5 Mon.G5 , 月G6/Mon.G6, Mon.G6 ログインして教室を表示する（Log in to view the classrooms.） |
| 単位/ CreditsCredits |
22 |
| 科目ナンバリング/ Course NumberCourse Number |
BDS6000 |
| 使用言語/ LanguageLanguage |
日本語/JapaneseJapanese |
| 履修登録方法/ Class Registration MethodClass Registration Method |
科目コード登録/Course Code RegistrationCourse Code Registration |
| 配当年次/ Assigned YearAssigned Year |
配当年次は開講学部のR Guideに掲載している科目表で確認してください。配当年次は開講学部のR Guideに掲載している科目表で確認してください。 |
| 先修規定/ Prerequisite RegulationsPrerequisite Regulations |
|
| 他学部履修可否/ Acceptance of Other CollegesAcceptance of Other Colleges |
履修登録システムの『他学部・他研究科履修不許可科目一覧』で確認してください。 |
| 履修中止可否/ Course CancellationCourse Cancellation |
－（履修中止制度なし/ No system for cancellation) |
| オンライン授業60単位制限対象科目/ Online Classes Subject to 60-Credit Upper LimitOnline Classes Subject to 60-Credit Upper Limit |
|
| 学位授与方針との関連/ Relationship with Degree PolicyRelationship with Degree Policy |
各授業科目は、学部・研究科の定める学位授与方針（DP）や教育課程編成の方針（CP）に基づき、カリキュラム上に配置されています。詳細はカリキュラム・マップで確認することができます。 https://www.rikkyo.ac.jp/about/disclosure/educational_policy/bd.html |
| 備考/ NotesNotes |
This course focuses on the fundraising needs specific to venture companies and new businesses, and explains the financial methods available to meet their high-risk and strong demand for capital. Ultimately, the course aims to equip entrepreneurs and CFOs of venture companies with the venture finance skills they need.
First, we will explain the risks unique to venture finance, namely high uncertainty and information asymmetry, and then introduce valuation methods for venture companies. Next, we will explain the existence of venture capital as investors that meet this strong demand for funds, as well as their investment methods and investment contracts. We will also present the path to creating a capital policy table and an exit strategy, and consider the skills required of a venture company's CFO. We also plan to have guest lecturers give lectures on the practical aspects of venture capital.
| 1 | イントロダクション：ベンチャーファイナンスとは何か |
| 2 | ベンチャーファイナンスの歴史とその意義 |
| 3 | 事業計画の作成と資金調達プロセス |
| 4 | ベンチャー企業のバリュエーション |
| 5 | 投資契約と株主間契約 |
| 6 | ベンチャー企業のインセンティブ：ストックオプションについて |
| 7 | 投資家保護と種類株式について |
| 8 | 資本政策：資本政策表とその読み方 |
| 9 | ベンチャーキャピタルとその役割 |
| 10 | ベンチャー企業のコーポレート・ガバナンス |
| 11 | 出口戦略（１）：IPO |
| 12 | 出口戦略（２）：M&A |
| 13 | ベンチャーファイナンスをめぐる諸課題 |
| 14 | ベンチャー金融論のまとめ：グループ発表 |
板書 /Writing on the Board
スライド（パワーポイント等）の使用 /Slides (PowerPoint, etc.)
上記以外の視聴覚教材の使用 /Audiovisual Materials Other than Those Listed Above
個人発表 /Individual Presentations
グループ発表 /Group Presentations
ディスカッション・ディベート /Discussion/Debate
実技・実習・実験 /Practicum/Experiments/Practical Training
学内の教室外施設の利用 /Use of On-Campus Facilities Outside the Classroom
校外実習・フィールドワーク /Field Work
上記いずれも用いない予定 /None of the above
各回の予習範囲や課題は講義内で説明する。
| 種類 (Kind) | 割合 (%) | 基準 (Criteria) |
|---|---|---|
| 平常点 (In-class Points) | 100 |
クラスディスカッションへの貢献(40%) 中間レポート(20%) 最終レポート(Final Report)(40%) |
| 備考 (Notes) | ||
| その他 (Others) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| テキストはオンライン授業支援システム「Canvas LMS」を通じて配布する。 |
| No | 著者名 (Author/Editor) | 書籍名 (Title) | 出版社 (Publisher) | 出版年 (Date) | ISBN/ISSN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 磯崎哲也 | 『起業のファイナンス』 | 日本実業出版社 | 2015 | 9784534052452 |
| 2 | グロービス・キャピタル・パートナーズ | 『ベンチャーキャピタルの実務』 | 東洋経済新報社 | 2022 | 9784492654941 |
| その他 (Others) | |||||
| その他の参考文献は講義において適宜指示する。 | |||||
・ベンチャー企業論のほか、会計学基礎や企業財務基礎などのアカウンティング、ファイナンスの関連科目をあらかじめ受講していることが望ましい。
・講義では表計算ソフト（Microsoft Excel）を用いた演習を行う事がある。
本科目は、5年以上の実務経験を有する実務家教員による授業であり、全授業回数の50％以上がディスカッションなど双方向形式の授業によって運営されます。
この講義では、ベンチャー企業や新規事業に特有の資金調達ニーズに焦点を当て、そのハイリスクで旺盛な資金需要に応える為、どのような金融手法が存在するのか、説明を行う。最終的に起業家やベンチャー企業CFOに必要な、ベンチャーファイナンスのスキル習得を目指す。
This course focuses on the fundraising needs specific to venture companies and new businesses, and explains the financial methods available to meet their high-risk and strong demand for capital. Ultimately, the course aims to equip entrepreneurs and CFOs of venture companies with the venture finance skills they need.
まず、ベンチャー金融特有のリスク、即ち高い不確実性と情報の非対称性について説明を行い、ベンチャー企業のバリュエーション手法を紹介する。続いてその旺盛な資金需要に応える投資家としてのベンチャーキャピタルの存在や、その投資手法、投資契約などを説明する。また、資本政策表の作成や、出口政策に至るまでの道筋を提示し、ベンチャー企業のCFOに求められるスキルを考察する。ゲスト講師によるベンチャーキャピタルの実務に関する講義も予定している。
First, we will explain the risks unique to venture finance, namely high uncertainty and information asymmetry, and then introduce valuation methods for venture companies. Next, we will explain the existence of venture capital as investors that meet this strong demand for funds, as well as their investment methods and investment contracts. We will also present the path to creating a capital policy table and an exit strategy, and consider the skills required of a venture company's CFO. We also plan to have guest lecturers give lectures on the practical aspects of venture capital.
| 1 | イントロダクション：ベンチャーファイナンスとは何か |
| 2 | ベンチャーファイナンスの歴史とその意義 |
| 3 | 事業計画の作成と資金調達プロセス |
| 4 | ベンチャー企業のバリュエーション |
| 5 | 投資契約と株主間契約 |
| 6 | ベンチャー企業のインセンティブ：ストックオプションについて |
| 7 | 投資家保護と種類株式について |
| 8 | 資本政策：資本政策表とその読み方 |
| 9 | ベンチャーキャピタルとその役割 |
| 10 | ベンチャー企業のコーポレート・ガバナンス |
| 11 | 出口戦略（１）：IPO |
| 12 | 出口戦略（２）：M&A |
| 13 | ベンチャーファイナンスをめぐる諸課題 |
| 14 | ベンチャー金融論のまとめ：グループ発表 |
板書 /Writing on the Board
スライド（パワーポイント等）の使用 /Slides (PowerPoint, etc.)
上記以外の視聴覚教材の使用 /Audiovisual Materials Other than Those Listed Above
個人発表 /Individual Presentations
グループ発表 /Group Presentations
ディスカッション・ディベート /Discussion/Debate
実技・実習・実験 /Practicum/Experiments/Practical Training
学内の教室外施設の利用 /Use of On-Campus Facilities Outside the Classroom
校外実習・フィールドワーク /Field Work
上記いずれも用いない予定 /None of the above
各回の予習範囲や課題は講義内で説明する。
| 種類 (Kind) | 割合 (%) | 基準 (Criteria) |
|---|---|---|
| 平常点 (In-class Points) | 100 |
クラスディスカッションへの貢献(40%) 中間レポート(20%) 最終レポート(Final Report)(40%) |
| 備考 (Notes) | ||
| その他 (Others) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| テキストはオンライン授業支援システム「Canvas LMS」を通じて配布する。 |
| No | 著者名 (Author/Editor) | 書籍名 (Title) | 出版社 (Publisher) | 出版年 (Date) | ISBN/ISSN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 磯崎哲也 | 『起業のファイナンス』 | 日本実業出版社 | 2015 | 9784534052452 |
| 2 | グロービス・キャピタル・パートナーズ | 『ベンチャーキャピタルの実務』 | 東洋経済新報社 | 2022 | 9784492654941 |
| その他 (Others) | |||||
| その他の参考文献は講義において適宜指示する。 | |||||
・ベンチャー企業論のほか、会計学基礎や企業財務基礎などのアカウンティング、ファイナンスの関連科目をあらかじめ受講していることが望ましい。
・講義では表計算ソフト（Microsoft Excel）を用いた演習を行う事がある。
本科目は、5年以上の実務経験を有する実務家教員による授業であり、全授業回数の50％以上がディスカッションなど双方向形式の授業によって運営されます。