日本語 English
| 開講年度/ Academic YearAcademic Year |
20242024 |
| 科目設置学部/ CollegeCollege |
ビジネスデザイン研究科/Graduate School of Business AdministrationGraduate School of Business Administration |
| 科目コード等/ Course CodeCourse Code |
WG762/WG762WG762 |
| テーマ・サブタイトル等/ Theme・SubtitleTheme・Subtitle |
|
| 授業形態/ Class FormatClass Format |
オンライン（全回オンライン）/Online (all classes are online)Online (all classes are online) |
| 授業形態（補足事項）/ Class Format (Supplementary Items)Class Format (Supplementary Items) |
発話を伴う授業を学内で受講する場合は8201の利用可。 |
| 授業形式/ Class StyleCampus |
講義/LectureLecture |
| 校地/ CampusCampus |
池袋/IkebukuroIkebukuro |
| 学期/ SemesterSemester |
秋学期2/Fall Semester2Fall Semester2 |
| 曜日時限・教室/ DayPeriod・RoomDayPeriod・Room |
金G5/Fri.G5 Fri.G5 , 金G6/Fri.G6, Fri.G6 ログインして教室を表示する（Log in to view the classrooms.） |
| 単位/ CreditsCredits |
22 |
| 科目ナンバリング/ Course NumberCourse Number |
BDS7000 |
| 使用言語/ LanguageLanguage |
日本語/JapaneseJapanese |
| 履修登録方法/ Class Registration MethodClass Registration Method |
科目コード登録/Course Code RegistrationCourse Code Registration |
| 配当年次/ Assigned YearAssigned Year |
配当年次は開講学部のR Guideに掲載している科目表で確認してください。配当年次は開講学部のR Guideに掲載している科目表で確認してください。 |
| 先修規定/ Prerequisite RegulationsPrerequisite Regulations |
|
| 他学部履修可否/ Acceptance of Other CollegesAcceptance of Other Colleges |
履修登録システムの『他学部・他研究科履修不許可科目一覧』で確認してください。 |
| 履修中止可否/ Course CancellationCourse Cancellation |
－（履修中止制度なし/ No system for cancellation) |
| オンライン授業60単位制限対象科目/ Online Classes Subject to 60-Credit Upper LimitOnline Classes Subject to 60-Credit Upper Limit |
|
| 学位授与方針との関連/ Relationship with Degree PolicyRelationship with Degree Policy |
各授業科目は、学部・研究科の定める学位授与方針（DP）や教育課程編成の方針（CP）に基づき、カリキュラム上に配置されています。詳細はカリキュラム・マップで確認することができます。 |
| 備考/ NotesNotes |
In order to approach the essence of the real estate business, it is first important to understand what real estate is from a multifaceted, reality-based perspective. In the class, students will approach the asset value of real estate from the angle of finance, and learn about various characteristics related to finance using real estate and methods for understanding collateral values.
Real estate and finance are inextricably linked. Real estate is commonly used as collateral for both personal mortgages and corporate loans. In economic activity and social life, real estate plays an important role not only in its physical function but also in the flow of funds.
To understand the nature of this real estate, it is very easy to look at it from the angle of finance. This is because it provides a realistic understanding, rather than an abstract, theoretical understanding.
This lecture is especially useful for understanding real estate funds, which have greatly increased their presence in recent years.Note that Real Estate Business Theory 1 and 2 are independent, and it is possible to take only one of them.
| 1 | 授業概要の説明、輪読担当決め、自己紹介（バックグラウンド、受講動機、修論イメージなど） 以下のテキストAは下のテキスト欄１金融マンのための不動産ファイナンス講座、 テキストBは２不動産証券化とJ-REITがわかる本 |
| 2 | １ 不動産の性質を理解しよう（テキストA） |
| 3 | （テキストA） 2.1〜2.2 リスク・リターン 2.3〜2.4 キャップレート・割引率、不動産ファイナンスの種類 |
| 4 | （テキストA） 2.5〜2.6 キャッシュフロー、投資不動産の維持管理 2.7〜2.8 オフバランス取引、流動化・証券化 |
| 5 | （テキストA） 3.1〜3.2 資金使途、レバレッジ 3.3〜3.4 ローン返済条件が与える影響、担保・保証 |
| 6 | （テキストA） 3.5〜3.6 ノンリコースローン、シンジケートローン |
| 7 | この週よりテキスト変更 不動産証券化全般の理解（テキストBの1章） |
| 8 | 不動産証券化の仕組みとうまみ（テキストBの2章） |
| 9 | 不動産投資の判断指標を理解する（テキストBの９章） NOIとNCF、DCF法、キャップレート、IRR、LTV、DSCR、イールドギャップ |
| 10 | 不動産証券化のケーススタディ（テキストBの10章） |
| 11 | （テキストA）に戻ります 4.1 不動産のエクイティの種類 4.2〜4.3 SPCの基本、信託の基本 |
| 12 | （テキストA） 4.4〜4.5 匿名組合出資の基本、特定目的会社の基本 4.6〜4.7 REIT（不動産投資信託）の基本、不動産特定共同事業法 |
| 13 | （テキストA） 5 不動産の担保価値 |
| 14 | （テキストA） 事例演習 |
板書 /Writing on the Board
スライド（パワーポイント等）の使用 /Slides (PowerPoint, etc.)
上記以外の視聴覚教材の使用 /Audiovisual Materials Other than Those Listed Above
個人発表 /Individual Presentations
グループ発表 /Group Presentations
ディスカッション・ディベート /Discussion/Debate
実技・実習・実験 /Practicum/Experiments/Practical Training
学内の教室外施設の利用 /Use of On-Campus Facilities Outside the Classroom
校外実習・フィールドワーク /Field Work
上記いずれも用いない予定 /None of the above
教科書を輪読します。よって、毎週予習が必要です。また、輪読の担当の週はそのプレゼン準備も必要となります。
| 種類 (Kind) | 割合 (%) | 基準 (Criteria) |
|---|---|---|
| 平常点 (In-class Points) | 100 |
授業での発表(60%) 授業中の発言、貢献(40%) |
| 備考 (Notes) | ||
| No | 著者名 (Author/Editor) | 書籍名 (Title) | 出版社 (Publisher) | 出版年 (Date) | ISBN/ISSN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 山下章太 | 金融マンのための不動産ファイナンス講座 | 中央経済者 | 2021 | 97845024058155 |
| 2 | 三菱UFJ信託銀行 | 図解不動産証券化とJ-REITがわかる本 | 東洋経済新報社 | 2013 | 9784492093115 |
| その他 (Others) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 授業中に適宜紹介する |
本科目は、5年以上の実務経験を有する実務家教員による授業であり、全授業回数の50％以上がディスカッションなど双方向形式の授業によって運営されます。本科目は博士課程前期課程と博士課程後期課程の合同授業となるが，後期課程の受講者においては，全ての評価方法で前期課程より高度な達成水準を要求します。
不動産ビジネスの本質に迫るには、不動産とは何かを現実に即した視点から多面的に理解することがまず重要です。授業では、ファイナンスという切り口から不動産の資産価値にアプローチし、不動産を利用したファイナンスに関するさまざまな特徴や、担保価値を把握する手法などについて学習します。
In order to approach the essence of the real estate business, it is first important to understand what real estate is from a multifaceted, reality-based perspective. In the class, students will approach the asset value of real estate from the angle of finance, and learn about various characteristics related to finance using real estate and methods for understanding collateral values.
不動産と金融は切っても切れない関係にあります。個人の住宅ローンも、企業の融資においても、担保には不動産が用いられるのが一般的です。経済活動や社会生活において、不動産はその物理的な機能だけでなく、資金の流れにおいても重要な役割を果たしています。不動産の本質を理解するには、ファイナンスという切り口からみるのが意外な早道で、大変わかりやすいと思います。
特に近年プレゼンスを大きく上げてきた不動産ファンドの理解にもこの講義は有効です
なぜなら、机上の空論のような抽象的な理解ではなく、現実に即した理解が得られるからです。なお、不動産ビジネス論の１と２は独立しており、２だけの受講も可能です。
Real estate and finance are inextricably linked. Real estate is commonly used as collateral for both personal mortgages and corporate loans. In economic activity and social life, real estate plays an important role not only in its physical function but also in the flow of funds.
To understand the nature of this real estate, it is very easy to look at it from the angle of finance. This is because it provides a realistic understanding, rather than an abstract, theoretical understanding.
This lecture is especially useful for understanding real estate funds, which have greatly increased their presence in recent years.Note that Real Estate Business Theory 1 and 2 are independent, and it is possible to take only one of them.
| 1 | 授業概要の説明、輪読担当決め、自己紹介（バックグラウンド、受講動機、修論イメージなど） 以下のテキストAは下のテキスト欄１金融マンのための不動産ファイナンス講座、 テキストBは２不動産証券化とJ-REITがわかる本 |
| 2 | １ 不動産の性質を理解しよう（テキストA） |
| 3 | （テキストA） 2.1〜2.2 リスク・リターン 2.3〜2.4 キャップレート・割引率、不動産ファイナンスの種類 |
| 4 | （テキストA） 2.5〜2.6 キャッシュフロー、投資不動産の維持管理 2.7〜2.8 オフバランス取引、流動化・証券化 |
| 5 | （テキストA） 3.1〜3.2 資金使途、レバレッジ 3.3〜3.4 ローン返済条件が与える影響、担保・保証 |
| 6 | （テキストA） 3.5〜3.6 ノンリコースローン、シンジケートローン |
| 7 | この週よりテキスト変更 不動産証券化全般の理解（テキストBの1章） |
| 8 | 不動産証券化の仕組みとうまみ（テキストBの2章） |
| 9 | 不動産投資の判断指標を理解する（テキストBの９章） NOIとNCF、DCF法、キャップレート、IRR、LTV、DSCR、イールドギャップ |
| 10 | 不動産証券化のケーススタディ（テキストBの10章） |
| 11 | （テキストA）に戻ります 4.1 不動産のエクイティの種類 4.2〜4.3 SPCの基本、信託の基本 |
| 12 | （テキストA） 4.4〜4.5 匿名組合出資の基本、特定目的会社の基本 4.6〜4.7 REIT（不動産投資信託）の基本、不動産特定共同事業法 |
| 13 | （テキストA） 5 不動産の担保価値 |
| 14 | （テキストA） 事例演習 |
板書 /Writing on the Board
スライド（パワーポイント等）の使用 /Slides (PowerPoint, etc.)
上記以外の視聴覚教材の使用 /Audiovisual Materials Other than Those Listed Above
個人発表 /Individual Presentations
グループ発表 /Group Presentations
ディスカッション・ディベート /Discussion/Debate
実技・実習・実験 /Practicum/Experiments/Practical Training
学内の教室外施設の利用 /Use of On-Campus Facilities Outside the Classroom
校外実習・フィールドワーク /Field Work
上記いずれも用いない予定 /None of the above
教科書を輪読します。よって、毎週予習が必要です。また、輪読の担当の週はそのプレゼン準備も必要となります。
| 種類 (Kind) | 割合 (%) | 基準 (Criteria) |
|---|---|---|
| 平常点 (In-class Points) | 100 |
授業での発表(60%) 授業中の発言、貢献(40%) |
| 備考 (Notes) | ||
| No | 著者名 (Author/Editor) | 書籍名 (Title) | 出版社 (Publisher) | 出版年 (Date) | ISBN/ISSN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 山下章太 | 金融マンのための不動産ファイナンス講座 | 中央経済者 | 2021 | 97845024058155 |
| 2 | 三菱UFJ信託銀行 | 図解不動産証券化とJ-REITがわかる本 | 東洋経済新報社 | 2013 | 9784492093115 |
| その他 (Others) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 授業中に適宜紹介する |
本科目は、5年以上の実務経験を有する実務家教員による授業であり、全授業回数の50％以上がディスカッションなど双方向形式の授業によって運営されます。本科目は博士課程前期課程と博士課程後期課程の合同授業となるが，後期課程の受講者においては，全ての評価方法で前期課程より高度な達成水準を要求します。